Инвестиции в европейскую недвижимость

Спрос на покупку недвижимости за рубежом в качестве инвестиции показывает уверенный рост. Наметился современный тренд - возрастающий глобальный характер частных инвестиций. Если нужно было бы подобрать точное слово, характеризующее мировую экономику сегодня, - это была бы "неопределенность". Вот почему внимание инвесторов сегодня направлено на покупку недвижимости за рубежом.

Европа по-прежнему остается центром притяжения мировых потоков капитала. По оценкам международных экспертов, инвестиции в европейскую недвижимость по результатам 2015 года, могут вырасти на 5-10% и превысят €200 млрд. Годовой 80% рост числа так называемых мега-сделок (более €1 млрд.), зафиксированный в 2014 году, будет продолжаться и в 2015 году. За прошлый год около 92% крупных сделок было заключено в Великобритании и во Франции, при этом 72% из них были связаны с офисным сектором, 28% - с розничным, 65% всех сделок были портфельными.

За первый квартал 2015 года удвоился объем иностранных капиталовложений в европейскую коммерческую недвижимость, достигнув внушительных €50 млрд., показав 44% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Это наивысший показатель с 1 квартала 2007 года. Экономическая активность на рынке выросла на фоне успешного запуска программы количественного смягчения главой ЕЦБ Марио Драги, низких цен на нефть и ожидаемой девальвации евро по отношению к другим мировым валютам. Большой темой, лежащей в основе глобального рынка инвестиций, являются также ультра-низкие процентные ставки, которые испытывали на себе основные мировые экономики в течение последних пяти лет.

Наибольший объем инвестиций в европейскую коммерческую недвижимость связан в квартальном исчислении с Великобританией (€68,4 млрд), Германией (€35,4 млрд) и Швецией (€26,3 млрд). В последнее время наблюдается также возрастающий интерес к активам с высоким уровнем риска, при этом растут объемы капиталовложений в коммерческую недвижимость в ряде периферийных рынков. Так, восстановление инвестиционных рынков Ирландии и Испании в 2014 году вызвали за последние полгода активность на рынках Португалии и Италии. Годовой прирост до весны 2015 года в этих странах составил 104% и 94,4% соответственно.

Конкуренция за активы наиболее престижных рынков Европы по-прежнему остается на высоком уровне, что вызывает понижение ставок капитализации в таких городах, как Лондон, Париж и Мюнхен. Так, средневзвешенное значение ставок европейских бизнес-центров премиального класса в 1 квартале 2015 года снизилось на 16 п.п. до 5,05%. Это максимальный показатель со 2 квартала 2010 года.Офисный сектор продолжает быть доминирующим сектором инвестиционной активности, доля которого составляет 84% во Франции и 45% в Нидерландах от общего объема инвестиций. Однако сфера розничной торговли также набирает обороты на некоторых рынках, например, в Германии, где его доля за последний квартал выросла более чем в три раза, составив 35% от общего объема инвестиций. В Испании доля сферы розничной торговли также выросла с 34% в прошлом году, до 65% в первом квартале 2015 года, в Швеции - с 10% до 43%. 

Во Франции самые крупные сделки в начале года были связаны с покупкой двух офисов за €477 млн. и €318 млн. Примечательно, что в Великобритании топ-сделки не были связаны с офисным сектором. Самая крупная сделка на сумму €1,5 млрд. была связана со студенческой недвижимостью, состоящей из 40 резиденций и 17 университетских городов. В Испании 57% инвестиционной активности на рынке объясняется покупкой двух элитных шопинг-центров за €451 млн. и €375 млн.

По данным специалистов PwC и Urban Land Institute, составлена карта наиболее перспективных с инвестиционной точки зрения европейских стран:

Благодаря низким процентным ставкам и политике ЕЦБ, спрос на недвижимость продолжит расти, а объемы инвестиции будут аналогичными или превысят уровень прошлых лет, особенно если речь о более сильных рынках, таких как Германия или Франция, или восстанавливающихся рынках, таких как Испания, Ирландия и Нидерланды. Великобритания, опережая рост экономики Европы, представляет пример диверсификации рынка. Первичная и вторичная недвижимость по разумному соотношению "цена-качество" продолжит быть драйвером роста инвестиционной активности.

Многие эксперты считают, что портфельные сделки лягут в основу инвестиционной активности в этом году. Продавцы пытаются воспользоваться благоприятными рыночными условиями и растущим интересом к активам с высоким уровнем риска. Данный тип сделок также подойдет новым участникам европейского инвестиционного рынка из-за рубежа, которые также не прочь воспользоваться благоприятными финансовыми условиями.

Читайте также другие полезные материалы об инвестициях в зарубежную недвижимость

Рост инвестиций в недвижимость Германии    В ближайшее время Германия сможет конкурировать с Лондоном на международной арене инвестиций в недвижимость. Подробнее
Как заработать на зарубежной недвижимости Во время экономической нестабильности покупка зарубежной недвижимости по-прежнему остается не только одной из наиболее безопасных инвестиций, но перспективой переезда в европейскую страну.  Подробнее
Недвижимость в Вене: текущий уровень цен Актуальный обзор динамики стоимости недвижимости в Вене по районам и интересные предложения на рынке. Подробнее
Рынок недвижимости Финляндии: рост доверия покупателей  Общее замедление экономики не оказывает заметного влияния на рынок недвижимости Финляндии. На фоне образовавшегося роста доверия покупателей большая часть объектов, выходящих на рынок, находит своего покупателя. Подробнее
Инвестиции в жилую недвижимость центрального Лондона    Актуальные тенденции на рынке продажи и аренды недвижимости, формирующие инвестиционный климат центрального Лондона. Подробнее
Инвестиции в студенческую недвижимость Великобритании Студенческий сектор Великобритании развился в зрелую и глобально признанную инвестицию. Проверенная репутация и высокий уровень спроса привели к рекордно высоким показателям инвестиций. Подробнее